A股震荡加剧!春节将至 持基还是持币过节?_000606,科泰电源,

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  近期,市场大幅调整,上证指数1月涨幅几乎尽数回吐。流动性收紧预期下市场波动加剧,但多家机构对后市依旧乐观。在多数券商看来,2月A股处于资金平稳流入驱动下的轮动慢涨行情下半场,春节后跨年行情有望再创新高。上证指数3450点就是后市震荡区间的底部。

  历史上A股在春节前往往较为弱势,节后则经常出现“开门红”行情。对于持基还是持币过节,总体上还是建议从个人的实际情况出发,如果年底资金比较充裕,近期也没有什么特别的资金需求,建议不要过多揣测市场短期变化,仍然从长期角度出发,做好自己的投资计划。

  机构预测春节后有望再创新高

  中信证券认为,2月A股依然处于资金平稳流入驱动的轮动慢涨行情下半场。首先,央行的短期流动性调节不等于货币政策全面转向,预计春节前央行将净投放1.7万亿元,流动性环境回归合理充裕水平;其次,市场流动性依然充裕,预计2月公募基金募集规模将超2000亿元,机构端待入市资金规模达到历史高位;此外,海外市场调整对国内的传导也逐渐趋弱。

  国盛证券认为,跨年行情春节后有望再创新高。首先,短期调整后,当前市场由于前期快速上涨而累积的畏高、获利了结情绪已显著释放;其次,春节前后,市场对于流动性收紧的恐慌也将逐步缓解。近期市场流动性紧张、资金成本上行,有很大部分原因要归咎于季节性因素导致的短期资金供需紧张,而在疫情持续扰动等因素影响情况下,货币政策并不具备系统性收紧条件。

  国泰君安认为,从边际角度看,由于春节流动性缺口以及潜在的信用风险,本次流动性“技术性收紧”有明确的边界,但考虑到市场原先的上涨节奏被打乱,前期市场部分乐观的顶部预判需要下修,后续沪指将维持3450-3700点横盘震荡格局。市场结构仍将聚焦龙头白马之中,机构抱团短期难以瓦解,但需要适当降低之前的预期。

  安信证券认为,投资者不宜过度担忧流动性收紧,当前经济金融环境“不急转弯”的基调没有改变,前期过于乐观的流动性预期修正之后,政策层不会继续收紧。1月权益类新基金的发行预计将达5000亿元,2月待发明星基金产品同样不少,这些增量资金的建仓需求将对市场提供支持。最后由于流动性和风险偏好的季节效应,历史上A股在春节前往往较为弱势,节后则经常出现“开门红”行情。

  广发证券认为,考虑全球疫情反复,央行短期尚难转向趋势性收紧;2021年的春季躁动至今无论是持续交易日还是区间涨幅均低于历史均值,也处于上述可比年份的偏低区间下沿,判断2021年春季躁动尚未结束,同时维持春季躁动波动加剧行情扩散的判断。

  兴业证券认为,流动性最紧张阶段可能已过。当前基本面依然处于国内和全球共振向上的阶段,股市流动性整体较为充裕,居民理财资金和全球配置资金持续入市。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,投资者选择持股或持币过节的关键在于所持股票的质量,如果持有优质股票,持股过节的问题不大,预计春节之后市场还会有反弹机会;但如果持有的股票质量不佳,就需要及时减仓换股。“持有优质股票是应对市场波动最好的手段,虽然短期来看,前期涨幅较大的白马股出现回调,但从长期来看,它的投资价值仍较高。”

  谈及2021年的投资建议,德邦基金专户业务部执行总经理孙博巍表示,“优质上市公司的股票仍将是市场增量资金的重要配置方向,只是大家要适当降低收益预期。在具体的行业上,建议关注食品饮料、医疗健康、免税等内需驱动的景气行业以及科技领域的5G、光伏、新能源汽车、半导体等。”(中国证券报)

  持基还是持币过节?

  春节将至,很多的基民小伙伴又要面对一个灵魂之问:持币过节or持基过节?

  特别最近市场震荡加剧,小伙伴们也变得越来越焦虑了:持币,怕万一市场反弹,错过赚钱;持基,怕市场继续回调,煮熟的鸭子也飞了。

  其实这个问题可以拆分为两个问题

  1、市场节前高位回调,要不要卖?

  都说“会买的是徒弟,会卖的才是师傅”,市场1月经历了新高之后出现回调,自己持有的基金到底该怎么操作?

  大家可以根据以下三个原则来判断:

  首先看目前是否着急用钱?

  着急用钱,这个是大前提,如果自己资金周转不过来,那么即使基金只是有点“小赚”也是要离场,提前“止盈”的,所以建议用闲钱投资,否则碰到有急用钱的情况,着急赎回,一旦出现亏损那就不划算了。

  其次看达到目标收益了吗?

  如果投资经验较少,对基金投资还不是很了解,不知道什么时候该止盈,就先不要定太高的目标,可以先给自己定一个比理财收益高一点的“小目标”,比如10%、15%,然后执行“铁的纪律”,到了目标收益就止盈吧。

  如果有一点投资经验,对基金投资有一定的了解,想要目标定的高一些:比如20%、30%,如果你还打算长期持有,怕卖出会后悔,那么可以考虑卖出一部分,比如将获利部分赎回,继续持有本金部分,这样既不必太担心回撤,也不用后悔会踏空了。

  如果有更高的预期收益的,小伙伴可以把止盈目标定的高一些,比如:50%、60%。

  小目标都可以有,不过历史的业绩不代表未来业绩,并且很多业内大佬也提出了,今年是风险与机会并存的一年,要适当降低预期收益率。而且产品预期收益越高,要承担的风险相对也会更高,大家在定目标收益的时候,一定要综合考虑自己的风险承受能力。

  止盈后有没有更好的投资方向?

  我们这里以主动管理的权益类基金为例,主动型基金一般是通过主动操作,寻求超越市场的业绩表现,所以基金经理的管理能力、基金重仓哪些行业等方面都很重要:

  有很多人止盈之后并不是不想再继续投资,而是想要换一只基金

  比如同样是2020年大热的新能源主题基金,发现自己持有的新能源主题基金虽然实现了正收益,但不管是3月、1年的短期收益率,还是3年、5年的长期业绩,都不是很理想,并且自己也是长期看好新能源主题的,想要换一只同样主题的基金,那么就可以考虑将手上基金止盈,换成自己更加看好的基金。

  如果目前没有什么更好的投资方向,而且手上持有的基金,基金经理不管是短期业绩,还是5年、10年等的长期业绩表现都满足自己的需求,而且基金投资风格稳定,投资框架等“基”本面没有发生变化,那不妨考虑继续持有。

  2、空仓的话,要不要趁节前回调买入?

  说完了止盈卖的问题后,估计又有小伙伴要问了,市场难得调整,节前是不是上车机会?

  从历年春节前后走势可以看出,春节前近两周的交易日会逐渐降温,行情回调的可能性较大,到了除夕前一两个交易日市场开始企稳止跌,然后春节后反弹。

  历年的春节前夕的行情大都是不太好做的,各行各业在回笼资金,过年资金的需求较大,流动性紧张,不少投资者也将账户资金要么选择做逆回购赚取十来天的假期利息,要么选择取出急用,总之春节前夕是流动性非常紧张的时候,胜率比较低,不适合重仓博弈。

  基于这种节奏的预判,无论是选择加减仓还是做差价,都已经有了一个比较合适的择时的思路。

  总体上还是建议从个人的实际情况出发,如果年底资金比较充裕,近期也没有什么特别的资金需求,建议不要过多揣测市场短期变化,仍然从长期角度出发,做好自己的投资计划。

  那要怎么买基金呢?

  毕竟市场的未来走势是很难判断的,如果把一笔钱一下子投入市场,很多人会担心市场大起大落会影响收益,所以MsC要推出一个能够帮助平滑市场波动的投资方法:定投

  相对于一次性买入,定投可以有效地分散风险,这样如果市场继续上涨不用担心会踏空,即使下跌也可以能通过加仓来降低投资成本。

  目前来看,投资者需要对后市的震荡行情有充分的思想准备。手上的优质基金要坚定持有,保持适当的仓位,但不满仓。对于节前如何操作,建议大家根据自身的风险偏好、投资需求和实际的经济状况,做出选择,长期的投资计划可以继续执行。(财富号)

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