1月29日板块复盘:二月行情仍可期!银行股处于历史估值低位 或迎修复行情?_华邦健康,同益股份,

《1月29日板块复盘:二月行情仍可期!银行股处于历史估值低位 或迎修复行情?_华邦健康,同益股份,》
华邦健康,同益股份,行情,低位

  今日(1月29日)开盘各大指数跳空高开,盘初急挫之后,股指持续回落,呈现脉冲式下探格局,空头情绪进一步宣泄,好在尾盘大幅反抽,跌幅收窄。截至收盘,沪指下跌0.63%,失守3500点大关,收报3483.07点;深证成指下跌0.61%,收报14821.99点;创业板指跌幅达到1.04%,收报3128.86点,本周累计跌幅达到6.83%。

  整体上来看,近期抱团股成杀跌主力,小盘股更是一跌再跌,尽管白酒与银行股护盘,却于事无补。容维证券提到,市场情绪全天冰点,耐心等待市场企稳。1月份沪指涨幅基本归零,从月K线看距离均线较远有调整需求,行情或将在3月份再度启动。盘面上两市个股分化严重,市场寻求低位利空出尽个股进行拉抬,业绩超预期的低位个股受青睐,小市值个股近期走势较强,近期风格切换频繁,操作难度大,热点持续性不强,轮动加快,加之年底流动性不加,操作上建议空仓观望为主,等待新的热点起航。

  与此同时,和信投顾表示,下跌的坑一定会重新爬起来的,目前来看二月份行情依然可期,只不过当前资金整体上被大跌打乱节奏之后,暂时没有形成有效的进攻力量,白酒这块预期较高,目前表现较好,待后期资金整顿完成之后,必然会重新发起反击,操作上中期依然看好,新能源汽车,光伏风电,等机构抱团板块,同时看好农业和科技的低位优势。

  板块方面:

  一、白酒

  东北证券表示,从近期渠道调研来看,高端酒企均加强了对库存的管理,春节备货仍然正常。茅台元旦前渠道库存清零,开箱销售后,送礼强需求拉动整箱批价上行;散茅扩大消费人群基础,供需格局加紧。次高端酒企多在Q4进行控货,渠道库存合理,2020年主力单品多进行提价,对今年业绩有正向拉动,有基地市场的龙头企业稳定性及增长性更优。近期投资者对疫情扰动及春节属地过年对需求的影响有所担忧,叠加多家酒企收到监管函,白酒板块出现调整,我们认为行业景气度继续向上,当前已到买点,重点推荐高端酒茅五泸,次高端重点关注有基地市场的龙头。

  华创证券分析,春节实际动销反馈将是板块下一个关注点,我们预计节后整体景气度仍将提升,目前基本面无明显风险点,但高估值下情绪寻找释放点,易引起板块震荡,建议紧握茅、五、泸等品牌稀缺性和成长性足够清晰的高端龙头,逢低布局预计业绩确定性较高的汾酒、古井、今世缘等,推荐低库存下具备弹性潜力的水井坊,关注洋河的预期修复。

  招商证券认为,疫情整体可控,基本面仍稳健,回调创造买点。从当前情况来看,疫情整体可控,国家已经具备严密有效的防控,各大酒企对也都对疫情应对有了经验,预计今年白酒春节动销的整体影响小于2020年。根据历史经验,龙头企业危机应对能力较强,更能穿越周期,建议近期回调中布局高端白酒(茅台、五粮液、泸州老窖),以及疫情下优势加强及份额加速提升的二线龙头,汾酒、洋河、古井、今世缘等,关注顺鑫报表改善。

  二、银行

  东方证券指出,目前板块处于历史估值低部,或将迎来估值修复窗口。资产负债扩张上,中短期银行资产增速受益于基建、国企项目推进和政策推进信贷投放,仍较有保障。息差上,当前货币政策逐步从疫情应激状态下退出,定向和精准性增强,预计下半年LPR下行压力相比上半年出现缓解。当前零售业务息差水平仍较高,资产质量相对较好,在内外部不确定风险增加的情况下,优质零售银行标的仍是稳健收益的好选择。贷款占比提升和流动性负债成本降低将对息差构成支撑,市场化负债占比高、贷款占比提升空间大的银行将有较好的息差韧性。

  中银证券认为,进入2021年以来,国内经济复苏改善态势延续,同时货币政策回归常态,多重利好因素叠加下行业基本面有望较2020年取得明显改善。同时近期部分银行年报业绩快报表现超预期,引发板块关注度提升,我们认为1季度行业基金持仓占比有望进一步上行。目前银行板块仍具备低估值(对应2021年PB为0.83x)、低仓位特点。

  渤海证券提到,银行作为顺周期行业,随着经济运行逐步恢复常态,经营压力将得到一定的缓解,从而推动银行股估值修复。并且就目前已披露的银行业绩快报来看,业绩表现基本符合预期,结合宏观经济逐步企稳向好的背景,预计银行股估值或迎来拐点。个股方面建议关注基本面稳健、零售化转型的行业龙头以及资产质量优异、估值弹性较大的中小行。

  一张图汇总:

     看过这篇文章的人还看过:
点赞